隨著“霧霾”天氣成為全國性的災(zāi)難，鋼鐵企業(yè)因高耗能、高排放，被認(rèn)為是空氣污染的重要原因之一，“環(huán)保”的達(dá)摩克利斯之劍便首當(dāng)其沖砍向了這一行業(yè)。在重典治污的推進(jìn)過程中，一些環(huán)保“兩面派”也浮出水面：有的鋼廠為了節(jié)約成本，讓脫硫設(shè)備早8點(diǎn)開、晚8點(diǎn)停，夜間偷排現(xiàn)象嚴(yán)重；有的省份所公布近期拆卸的高爐、淘汰的產(chǎn)能，實(shí)際是早已因經(jīng)營不善而停產(chǎn)但并未上報(bào)的產(chǎn)能……
鋼鐵業(yè)產(chǎn)能一直在“越淘汰越多”的怪圈中掙扎，就通過環(huán)保壓力化解過剩產(chǎn)能的前景而言，多位業(yè)內(nèi)人士均表示不樂觀。“不少企業(yè)在關(guān)閉了落后的小高爐同時(shí)，再新建符合環(huán)保要求的大高爐，很可能導(dǎo)致總產(chǎn)能不降反增。”
在“環(huán)保路徑”難以化解過剩產(chǎn)能的同時(shí)，產(chǎn)能“走出去”戰(zhàn)略也未能為鋼鐵企業(yè)帶來利好，一方面是海外建廠不具競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面是海外礦山收購回報(bào)率低，“走出去”企業(yè)鮮有成功案例。當(dāng)此行業(yè)“寒冬”，鋼鐵企業(yè)掙扎求存，相關(guān)期貨品種也成為他們的一大避風(fēng)港，雖不能化解產(chǎn)能困境，卻可舒緩燃眉之急，彌補(bǔ)現(xiàn)貨虧損。
環(huán)保“兩面派” 產(chǎn)能怪圈或重演
“前段時(shí)間，我們調(diào)研環(huán)渤海地區(qū)某鋼廠，當(dāng)?shù)厝酥钢搹S的煙囪說：‘白天是白煙，晚上是黑煙’。”不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向中國證券報(bào)記者表示。
來自環(huán)保部的調(diào)查報(bào)告顯示，在2013年上初受訪的京津冀地區(qū)近300家鋼廠，超過7成環(huán)保設(shè)施不達(dá)標(biāo)，違規(guī)排污現(xiàn)象嚴(yán)重。其中燒結(jié)機(jī)300多臺(tái)，安裝脫硫設(shè)備的只有100多臺(tái)，但其中70%不能正常運(yùn)行。
“安裝脫硫設(shè)備后，鋼廠每日脫硫費(fèi)用就接近5萬-6萬元，為了省錢，所以不少鋼廠讓脫硫設(shè)備早8點(diǎn)開，晚8點(diǎn)停，夜間偷排現(xiàn)象嚴(yán)重。”上述研究員分析稱。
根據(jù)高層發(fā)布的《化解產(chǎn)能過剩政策的指導(dǎo)意見》，我國計(jì)劃在未來5年壓縮8000萬噸的總產(chǎn)能，其中6000萬噸產(chǎn)能縮減指標(biāo)落在了河北，相當(dāng)于河北鋼鐵總產(chǎn)量的三分之一，可謂任務(wù)艱巨。從執(zhí)行情況看，11月24日河北省在唐山、邯鄲、承德等3個(gè)設(shè)區(qū)市集中拆除8家鋼鐵企業(yè)高爐10座、轉(zhuǎn)爐16座，共減少煉鐵產(chǎn)能456萬噸、煉鋼產(chǎn)能680萬噸。
河北省的環(huán)保工作力度暫時(shí)讓市場(chǎng)看到了“強(qiáng)硬”態(tài)度。但據(jù)鋼廠人士透露，已淘汰或?qū)⑻蕴穆浜螽a(chǎn)能中，有一部分是實(shí)際早已停產(chǎn)的高爐。“因?yàn)殇N售不善或資金鏈斷裂等經(jīng)營問題，平時(shí)就已經(jīng)有一些鋼廠停產(chǎn)、減產(chǎn)，但這些數(shù)據(jù)沒有上報(bào)，等到了檢查淘汰落后產(chǎn)能的情況的時(shí)候才報(bào)出來，還能算上一份功績(jī)。這樣的產(chǎn)能具體有多少，目前還沒有詳細(xì)數(shù)據(jù)，但初估規(guī)模并不小。”
部分鋼廠在環(huán)保問題上的陽奉陰違，不僅使治污治霾計(jì)劃流為形式，更加劇了行業(yè)的非公平競(jìng)爭(zhēng)。“一些小型的不合規(guī)的鋼廠，本來在稅收上就存在一些逃稅、漏稅的情況，導(dǎo)致其與大型合法合規(guī)鋼廠存在100元/噸的成本差。再加上環(huán)保方面，每年我們都要投入1.5-2億元的環(huán)保支出，我們的器械上裝有24小時(shí)監(jiān)控設(shè)備，且有政府部門定期抽檢；而那些不合規(guī)的小鋼廠卻沒有這方面的投入，這就使我們?cè)诔杀旧先狈?yōu)勢(shì)。”華東地區(qū)某大型鋼鐵企業(yè)高層表示。
事實(shí)上，鋼廠環(huán)保壓力由來已久，至少從目前歷史經(jīng)驗(yàn)看，通過“環(huán)保路徑”縮減鋼鐵產(chǎn)能是失效的。中原期貨分析師尚金宇表示，1999-2013年的14年間，高爐強(qiáng)制淘汰標(biāo)準(zhǔn)從2005年的200立方米到2007年的300立方米，再到2009年的400立方米。產(chǎn)能卻從1999年的1億噸，一路飆升2013年的9.8億噸。“鋼鐵業(yè)產(chǎn)能進(jìn)入了越壓縮越擴(kuò)產(chǎn)的怪圈，一方面是鋼廠面臨成本增加的壓力缺乏動(dòng)力，另一方面則是地方就業(yè)和財(cái)政收入的現(xiàn)實(shí)問題。”
此前有媒體引述唐山市官員的話稱，縮減4000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，據(jù)測(cè)算將直接影響從業(yè)人員6萬，按照鋼鐵行業(yè)1∶5的間接就業(yè)人員計(jì)算，壓縮4000萬噸鋼鐵產(chǎn)能將影響唐山30萬人。而鋼廠人士也表示：“環(huán)保壓力是階段性的，霧霾嚴(yán)重了，壓力就大，天氣好了，就沒那么大了，通過環(huán)保路徑來化解過剩產(chǎn)能，我還是持保守態(tài)度。產(chǎn)能可能還會(huì)陷入‘越淘汰越多’的怪圈，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)在關(guān)閉了落后的小高爐的同時(shí)，新建符合環(huán)保要求的大高爐，導(dǎo)致總產(chǎn)能不降反增。”
產(chǎn)能“走出去”之路坎坷
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，除了繼續(xù)在內(nèi)部?jī)?yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，減產(chǎn)、限產(chǎn)之外，過剩產(chǎn)能“走出去”，也成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。有些鋼鐵企業(yè)準(zhǔn)備在美國、歐洲、巴西等地區(qū)建設(shè)鋼廠，更多的則是直接參股或控股國際鋼鐵企業(yè)或礦山企業(yè)。
例如，2009年，武鋼和巴西的一家鐵礦石生產(chǎn)商和一家物流企業(yè)三方合資成立了一家鋼廠，目標(biāo)為年產(chǎn)500萬噸鋼材，將由武鋼控股并負(fù)責(zé)運(yùn)營。寶鋼更是一直以來積極參與各種海外合資，并希望到2018年，其海外部分的銷售收入比例能占到集團(tuán)總收入的20%。
“對(duì)于希望在國外建立鋼廠的企業(yè)而言，他們的主要目的有兩個(gè)：有些企業(yè)瞄準(zhǔn)美國和歐洲的巨大鋼材需求市場(chǎng)，希望能從中分一杯羹；有些企業(yè)在巴西澳洲建廠后，就能更方便地獲得鐵礦石煤炭等資源，不需要千里迢迢從巴西進(jìn)口原料再運(yùn)到中國進(jìn)行生產(chǎn)，可以節(jié)省成本。”國信期貨分析師施雨辰表示。
然而，鋼企“走出去”之路頗為坎坷。2007年10月，國內(nèi)最大的鋼鐵集團(tuán)寶鋼集團(tuán)宣布和全球最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司合資在巴西東南部成立寶鋼維多利亞鋼鐵公司，但由于2008年底金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致全球各鋼鐵生產(chǎn)商大幅削減鋼鐵生產(chǎn)，寶鋼集團(tuán)取消了該項(xiàng)目，并對(duì)寶鋼維多利亞鋼鐵公司進(jìn)行了清算。又如，首鋼曾收購一家秘魯?shù)蔫F礦石公司。然而，當(dāng)?shù)貑T工經(jīng)常通過罷工來要求加薪和提高福利待遇，嚴(yán)重影響了正常的工作計(jì)劃和成本開支。
銀河期貨鋼鐵事業(yè)部研究員李驥表示，從目前狀況來看，由于目前我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，低端建材類品種較多，而高端鋼材類產(chǎn)品技術(shù)并不占優(yōu)勢(shì)，因此，我國鋼鐵企業(yè)走出去的成功案例并不多。
同時(shí)，由于我國鐵礦資源品位低、稟賦差，開采成本高，鐵礦石供應(yīng)整體為國外三大礦山所把持。因此，鋼廠除了“產(chǎn)品走出去”之外，紛紛把目光放在了海外權(quán)益礦的投資上，實(shí)現(xiàn)“原料投資走出去”。其歷史最早可追溯至1993年，首鋼斥資1.2億美元收購了秘魯一處鐵礦，但由于對(duì)工人管理不善以及兩國文化差異，在過去10年的大部分時(shí)間，首鋼在秘魯?shù)倪@一鐵礦僅僅能夠做到收支平衡。
“近幾年鐵礦石成為中國鋼廠經(jīng)營的噩夢(mèng)，不少企業(yè)紛紛在海外買礦建廠，但成功的很少，而且買到的礦山品位、產(chǎn)量也遠(yuǎn)低于三大礦山。”多家鋼企負(fù)責(zé)人對(duì)中國證券報(bào)記者表示。
施雨辰分析稱，總體來看，中國的鋼廠紛紛投資海外礦山主要是從2009年以后開始的，目前多數(shù)投資項(xiàng)目還未完全達(dá)到預(yù)定的生產(chǎn)能力。近年來，隨著歐美金融危機(jī)和中國經(jīng)濟(jì)增速開始放緩，同時(shí)國際礦山企業(yè)普遍大幅擴(kuò)產(chǎn)，國際鐵礦石市場(chǎng)逐步由供應(yīng)不足開始向供應(yīng)過剩轉(zhuǎn)變，鐵礦石價(jià)格也從2011年初的接近200美元/噸的歷史高位跌至目前的130-140美元/噸水平，且市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)未來數(shù)年鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)下跌。因此，部分企業(yè)已經(jīng)付出的高投資成本可能需要很久才能收回。
經(jīng)營虧損向期貨求解
近幾年隨著鋼價(jià)下滑，鋼鐵企業(yè)普遍利潤微薄，一年中大半時(shí)間處于虧損狀態(tài)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)透露的一組數(shù)據(jù)顯示，2013年前11個(gè)月，我國鋼鐵企業(yè)的利潤總計(jì)161.8億元，行業(yè)銷售利潤率只有0.48%。如果只算主營業(yè)務(wù)，鋼廠的利潤總計(jì)58億元，相當(dāng)于每噸鋼的盈利只有4.2元。
在產(chǎn)能過剩陷入難以掙脫的怪圈時(shí)，面對(duì)慘淡的經(jīng)營環(huán)境，不少大型鋼企紛紛使用期貨工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行套期保值，以獲得穩(wěn)定的利潤，達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)營，彌補(bǔ)現(xiàn)貨虧損的目的。消息顯示，目前56家上市鋼企中，有17家已經(jīng)參與了鋼材期貨交易，其中不乏沙鋼、武鋼、河北鋼鐵等特大型企業(yè)。
2009年3月27日上市以來，螺紋鋼期貨成功改變了以往鋼廠獨(dú)家定價(jià)的模式，出現(xiàn)了鋼廠定價(jià)、螺紋鋼期貨定價(jià)相互影響的態(tài)勢(shì)。民營、國營